持仓集中度与压力情景怎么算

适用范围：当前支持的线性 USD/USDT 计价仓位快照。以下为方法说明，不是收益预测或交易建议。

先确定名义价值

每笔名义价值 = |持仓数量| × 标记价，总名义价值为全部仓位相加。多空相同币种仍可能消耗保证金，因此集中度按同币种总名义价值合并。

一个可复算的示例

若 BTC 多仓名义价值 2,000 USDT，BTC 空仓 1,000 USDT，ETH 多仓 1,000 USDT，则总名义价值为 4,000 USDT，BTC 集中度为 75%。这不代表 BTC 的净方向敞口也是 75%。

各仓不利 5%

机械情景损失 = 总名义价值 × 5%。上例为 200 USDT。它让每笔仓位分别沿各自不利方向变动，未假设这些方向可以同时发生于同一市场路径；也未计资金费、手续费和滑点，不能当成 VaR 或损失概率。

不能从快照推断什么

没有历史收益、波动率、相关性、维持保证金和强平价，就不能给出胜率、夏普或精确强平距离。不同交易所的权益不能互相抵扣。盈利也不等于风险降低。

AI 的作用

程序负责计算事实，AI 负责用文字解释与提示复核。格式校验不能证明文字结论正确；应当回看快照、公式、模型和分析时间。